המדריך למשקיע הכשיר: כך משתלטות קרנות פרטיות על בתי האבות בספרד

העובדה שהחברה האנושית המערבית עוברת תהליכים של שינוי דמוגרפי אינה חדשה. בעשורים האחרונים אנו עדים לגידול מתמיד באוכלוסייה עירונית לצד עלייה דרמטית בתוחלת החיים. השינויים הללו הולידו מודלים חדשים למרחבי מגורים, שנועדו לתת מענה לצרכים המשתנים של הגיל השלישי: מבתי אבות סיעודיים ועד לדיור מוגן יוקרתי (Senior Living).

בעוד בישראל המודל של מגורי 65+ כבר הפך לתחום עסקי משגשג המשלב אירוח מלונאי עם מענה טיפולי, השוק הספרדי נמצא בנקודת פריצה מרתקת. עבור משקיע נדל"ן בחו"ל, הפער בין הביקוש האדיר להיצע הקיים מייצר את מה שאנו ב-Relevant מכנים "הזדמנות אסטרטגית מבוססת דאטה".

המודל ההנדסי לניהול סיכונים: איפה להשקיע בספרד?

ניתוח דמוגרפי וכלכלי של אזורי ביקוש לדיור מוגן בספרד (מקור: Savills)

כשמנתחים השקעות נדל"ן בספרד בסקטור הגיל השלישי, יש לבצע הבחנה קריטית בין שני קהלי יעד בעלי צרכים שונים לחלוטין:

1. הקהל המקומי (ספרדים): עבורם, העדיפות היא "קהילה וקרבה". הם מחפשים מגורים בסביבה המוכרת, ליד בני משפחה וחברים. לכן, הפוטנציאל הגבוה ביותר נמצא במרכזי ערים עם ריכוזי אוכלוסייה גדולים ורמת הכנסה גבוהה, כמו קטלוניה, חבל הבאסקים ומדריד. אלו אזורים שבהם האוכלוסייה המבוגרת מאמצת את סגנון המגורים המשותף בצורה חזקה יותר.

2. הקהל הבינלאומי (Expats): מדובר בתושבים זרים, בעיקר מצפון אירופה וארה"ב, הנמשכים למזג האוויר ורמת המחירים הנוחה. קהל זה מתרכז בקווי החוף והאיים. הם אינם מחפשים קרבה למשפחה, אלא מודלים אורבניים המספקים שירותי פנאי ולייף-סטייל ברמה גבוהה.

הנתונים שמאחורי ההזדמנות

בדיקת נאותות הנדסית בשטח: אסף לבנת בביקור מקצועי בבית אבות סיעודי בספרד.

נכון לשנת 2023, כמות המיטות בדיור מוגן בספרד עומדת על כ-6,000 בלבד- מספר זעום ביחס לשוק של 48 מיליון תושבים. עם זאת, סקטור בתי האבות הסיעודיים ותיק הרבה יותר ומונה כ-360,000 מיטות.

כפי שאומר אסף לבנת: "אנחנו לא קונים קירות, אנחנו קונים יעדים פיננסיים המבוססים על נתונים הנדסיים. בנדל"ן סיעודי, היעד הוא תזרים יציב המוגן על ידי צורך דמוגרפי קשיח שאינו מושפע מתנודות השוק הרגיל."

מבט לעתיד: 2030 ו-2040

התחזיות הדמוגרפיות של ספרד מדהימות:

• עד 2030: צפויים לחיות בספרד למעלה מ-8 מיליון איש בגילאי 65-79 (עלייה של 1.5 מיליון מהיום).

• עד 2040: המספר יזנק ל-9.6 מיליון איש.

  
  

הממשלות המקומיות כבר מבינות את הפוטנציאל ומתמרצות משקיעים וקרנות השקעה פרטיות הפועלות לפתרון המחסור בדיור. מדובר בשוק שעובר טרנספורמציה – מ"בתי אבות" מיושנים למתחמי מגורים משולבים המאפשרים חיים עצמאיים, קהילה תוססת וביטחון רפואי.

Expert Verdict

השקעה בבתי אבות ודיור מוגן בספרד היא דוגמה קלאסית לניהול סיכונים חכם. השילוב בין עלייה בתוחלת החיים, מחסור חמור במיטות מודרניות ותמריצים ממשלתיים, הופך את הסקטור הזה לאחד המעניינים ביותר עבור משקיעים כשירים המחפשים פיזור סיכונים בתיק ההשקעות והגנה מפני אינפלציה. המפתח להצלחה טמון בזיהוי המודל הנכון – בין אם מדובר בנדל"ן סיעודי מסורתי בערים הגדולות או ב-Senior Living יוקרתי באזורי החוף.

מעוניינים שהשקעות הנדל"ן שלכם ישארו רלוונטיות?

הצטרפו לקהילת המשקיעים שלנו וקבלו עדכונים וגישה להזדמנויות השקעה לפני כולם:

לחצו כאן וקבלו עדכונים והזדמנויות לפני כולם >>

מחפשים את השקעת הנדל"ן הבא שלכם?  

לחצו לקבלת הזדמנויות השקעה רלוונטיות >>