"נכון או לא נכון, קשקש בביטחון": למה אסור לתת ל-AI לנהל לכם את ההשקעות לבד

הילדים שלי משחקים לאחרונה במשחק שנקרא "נכון או לא נכון, קשקש בביטחון". החוקים פשוטים: צריך להגיד משפט כלשהו, ולא משנה אם הוא אמת או שקר - העיקר לומר אותו בביטחון גמור ובלי למצמץ.

כשראיתי אותם משחקים, נפל לי האסימון. זה בדיוק מה שקורה היום בעולם ההשקעות עם כניסת כלי הבינה המלאכותית. המערכות האלו - צ'אט-בוטים ומודלים חכמים - יודעים "לקשקש בביטחון". הם יכולים לייצר ניתוח שוק שנראה מרשים, גרפים משכנעים ושפה רהוטה, אבל בפועל? הנתונים עלולים להיות מנותקים לחלוטין מהמציאות הכלכלית בשטח.

ב-Relevant אנחנו משתמשים בטכנולוגיה. אי אפשר להתעלם מהיכולות שלה לסרוק מאות עסקאות בדקות. אבל יש חוק ברזל אחד ששומר עלינו:

הטכנולוגיה היא הכלי, לא המנהל.

המלכודת: כשביטחון מחליף עובדות

הבעיה הגדולה עם AI בהשקעות היא תופעה שנקראת "הזיות" (Hallucinations). המודל לא באמת מבין את כובד האחריות של ניהול כסף. משקיע שיבקש מהמחשב "ניתוח עסקת נדל"ן ביוון" יקבל תשובה מלאה ומנומקת, אבל המחשב לא ידע לזהות את הניואנסים הקריטיים: שינוי רגולטורי קטן שעומד לקרות, איכות הקבלן המבצע, או רמת הסיכון האמיתית ביחס לתשואה המובטחת (Risk/Reward).

מבחינת המחשב זו סטטיסטיקה. מבחינתנו, זה הכסף של המשקיעים.

המודל שלנו: טכנולוגיה בסטנדרט מוסדי

כמהנדס, אני מאמין בנתונים, אבל אני מאמין עוד יותר בבדיקת נתונים. הגישה שלנו ב-Relevant משלבת את הטכנולוגיה בצורה שמשרתת את המשקיע ולא מסנוורת אותו:

1. סינון ראשוני (Screening): אנחנו משתמשים באלגוריתמים כדי לסרוק שווקים ולהוריד מהשולחן עסקאות שלא עומדות בסטנדרטים של הגנת הקרן. זה חוסך לנו חודשים של עבודה.

2. בדיקת עומק (Validation): ברגע שעסקה עוברת את המסננת הטכנולוגית, נכנס הגורם האנושי. אנחנו בודקים האם הנחות היסוד שמרניות מספיק והאם יש הלימה בין המאקרו למיקרו.

הניסיון שצברנו מאז 2006 מאפשר לנו לזהות את "המוקשים" שמודל סטטיסטי פשוט מפספס.

שאלות ותשובות (FAQ): ניהול השקעות ובינה מלאכותית

ריכזתי כאן תשובות לשאלות שעולות לאחרונה, כדי לעשות סדר בין הבאזז הטכנולוגי לבין העבודה האמיתית:

האם Relevant משתמשת בבינה מלאכותית? כן, אבל ככלי עזר בלבד. אנחנו משתמשים בטכנולוגיה כדי לייעל תהליכים ולנתח כמויות גדולות של מידע, אבל ההחלטה הסופית תמיד מתקבלת על ידי ועדת השקעות אנושית ומנוסה.

מה הסכנה העיקרית בשימוש ב-AI להשקעות? חוסר היכולת להעריך סיכונים לעומק. המערכות מצוינות בעיבוד נתונים, אבל מתקשות להבין גורמים אנושיים, משפטיים ורגולטוריים שיכולים להפיל עסקה.

איך אתם מוודאים שהנתונים נכונים? אנחנו לא מסתמכים על מקור אחד. אנחנו מצליבים מידע, ומשתמשים בכוח הקנייה הקבוצתי שלנו כדי לדרוש מסמכים ונתונים שלמשקיע בודד אין גישה אליהם.

בשורה התחתונה

העולם הולך לטכנולוגיה, וטוב שכך. זה מאפשר לנו להציע למשקיעים פרטיים רמת ניהול שהייתה שמורה פעם רק לגופים מוסדיים גדולים. אבל אל תתבלבלו - ההגה חייב להישאר בידיים אנושיות, מנוסות ואחראיות. אצלנו לא "מקשקשים בביטחון", אלא בודקים בביטחון